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CFi.CN讯：数据显示，2026年上半年有色金属行业归母净利同比大增106.73%，营收增31.75%，毛利率和净利率分别提升4.99和3.59个百分点。Q2业绩增速虽略低于Q1，但仍维持百倍级增长态势。冶钢原料板块因美伊冲突推升能源与矿产价格而表现亮眼，但普钢、特钢受制于成本与需求，整体承压。
近期机构研报指出，本轮有色高景气并非单纯周期反弹，而是结构性驱动：AI算力建设催生铜新需求，美伊冲突扰动铝供给，轻稀土价格偏强叠加战略价值重估，共同支撑板块盈利中枢上移。研报认为，洛阳钼业、中国稀土、紫金矿业等标的受益于资源壁垒与下游高景气共振，尤其铜、稀土、黄金企业具备量价双升逻辑。
研报指出，钢铁行业虽整体承压，但评级仍维持“看好”，主因制造业用钢占比提升及高端特钢需求增长。短期关注‘金九银十’旺季对铜铝价格的催化，以及美联储9月议息对金价的潜在影响。
